MBO, MBI, OBO, build-up : les opérations à effet de levier permettent de transmettre, reprendre ou faire croître une entreprise en mobilisant la dette et les bons partenaires. Nous les structurons à vos côtés, du montage au closing.
Parlons de votre projet →Derrière le sigle LBO, des réalités très différentes. Le bon montage est celui qui sert votre projet — pas l'inverse.
Vos managers connaissent l'entreprise et veulent la reprendre. Le MBO organise cette transmission en conciliant le prix pour le cédant et la capacité de financement de l'équipe, avec l'appui de la dette et, souvent, d'un fonds minoritaire.
L'OBO vous permet de céder une partie du capital à une holding que vous contrôlez, de transformer une partie de votre patrimoine professionnel en liquidités — et de continuer à diriger, avec un nouveau partenaire à bord.
Vous voulez racheter une PME pour la diriger. Nous validons la cible, structurons le financement et vous accompagnons dans la négociation — avec le regard d'un investisseur en plus.
Adossé à un fonds ou à votre propre holding, le build-up finance une stratégie de consolidation : identifier, valoriser et intégrer des cibles en préservant l'équilibre financier de l'ensemble.
Un LBO réussi tient à l'équilibre entre le prix, la dette et le projet. Nous construisons les trois ensemble.
Analyse de la cible ou de votre entreprise, valorisation, capacité d'endettement soutenable : le périmètre réaliste de l'opération, avant toute discussion.
Architecture de la holding, répartition capital/dette, management package, pacte d'associés : un montage clair, robuste et défendable devant les partenaires financiers.
Banques, fonds d'investissement, dette privée : mise en concurrence des financeurs pertinents pour obtenir les meilleures conditions — taux, covenants, gouvernance.
Négociation des offres de financement et du protocole, pilotage des due diligences aux côtés de vos conseils habituels, sécurisation du calendrier.
Signature, tirage des financements, mise en place de la gouvernance. Après le closing, le pilotage du remboursement commence : nous restons à vos côtés.
Prix, dette, pacte, package : chaque paramètre modifie votre position finale. Les regarder ensemble évite de gagner sur l'un ce que l'on perd sur l'autre.
Un prix trop élevé se paie en covenants étouffants. Nous calibrons une dette que l'exploitation rembourse sans étrangler l'entreprise — ni votre projet.
Pacte d'associés, gouvernance, clauses de sortie, management package : ce qui déterminera votre situation dans cinq ans se négocie maintenant.
Fonds et banques mis en concurrence au bon moment : c'est le levier le plus efficace pour améliorer les conditions de votre financement.
Une holding rachète l'entreprise en combinant apport en capital et emprunt ; la dette est ensuite remboursée par les résultats de l'entreprise. L'effet de levier permet d'acquérir une société d'une valeur supérieure à l'apport disponible.
Le MBO est la reprise par les managers en place, le MBI la reprise par un dirigeant extérieur, l'OBO la vente à soi-même via une holding pour dégager des liquidités tout en restant aux commandes. Le montage financier est proche ; le projet humain est très différent.
Cela dépend de la rentabilité et de la stabilité de la cible : plus les flux sont récurrents, plus la dette peut prendre de place. L'apport peut être complété par un fonds ou un crédit vendeur — chaque dossier a son équilibre propre.
Oui, c'est son principe : vous restez dirigeant et actionnaire de référence, tout en ayant sécurisé une partie de votre patrimoine. Les conditions — gouvernance, horizon de sortie du partenaire — se négocient dans le pacte.
De l'ordre de 6 à 9 mois entre le cadrage et le closing, selon la complexité du montage et le nombre de partenaires à réunir autour de la table.
Trente minutes pour comprendre votre situation et vous dire si un effet de levier peut servir votre projet — sans engagement.
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